Se havia alguma dúvida sobre o fôlego dos investimentos em inteligência artificial, os resultados divulgados nesta semana pelas duas maiores potências da cadeia de chips acabam de dissipá-las. A holandesa ASML e a taiwanesa TSMC elevaram suas projeções de receita, sinalizando que a demanda por hardware de IA continua em um ritmo frenético.
Otimismo que tem números bem definidos: analistas estimam que gigantes como Microsoft, Meta, Alphabet (Google) e Amazon gastarão, juntas, mais de US$ 600 bilhões em data centers e infraestrutura de IA somente este ano, segundo informações da Reuters.
O termômetro do mercado
A ASML é a única empresa no mundo capaz de fabricar as máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), essenciais para criar os chips mais avançados do planeta. Já a TSMC é quem opera essas máquinas para entregar os processadores da Nvidia, AMD e Apple.
“A demanda por IA é tão forte… Nossos clientes e os clientes de nossos clientes – que são principalmente os provedores de serviços em nuvem – continuam nos enviando sinais muito positivos”, afirmou o CEO da TSMC, C.C. Wei, em teleconferência com investidores. Conforme noticiado hoje pelo Olhar Digital, a TSMC inclusive revisou sua projeção de crescimento anual para acima de 30%.
O grande gargalo: a falta de capacidade
Apesar do dinheiro jorrando, o setor enfrenta um problema físico: não há fábricas suficientes para todos. O CEO da ASML, Christophe Fouquet, alertou que a demanda deve superar a oferta em um futuro próximo.
Esse cenário de escassez está mudando a forma como as empresas fazem negócios:
Contratos de longo prazo: para não ficarem sem chips, as big techs estão assinando acordos de vários anos para garantir prioridade nas linhas de montagem.
Foco em inferência: a demanda está migrando do treinamento de modelos para a “inferência” – a fase em que a IA responde às perguntas dos usuários finais, exigindo ainda mais chips processando dados em tempo real.
Aumento de Capex: tanto a ASML quanto a TSMC estão acelerando investimentos em novas fábricas (Capex) para tentar dar conta dos pedidos que não param de chegar.
O estouro da bolha?
Embora investidores pressionem por retornos mais claros sobre os investimentos em IA, as gigantes de nuvem parecem ignorar o receio de uma bolha. Para empresas como Microsoft e Amazon, ficar para trás na infraestrutura de chips agora pode significar a perda de liderança no mercado tecnológico da próxima década.
Os próximos capítulos dessa corrida serão escritos no final de abril, quando Alphabet, Meta e Microsoft divulgarem seus balanços trimestrais, detalhando exatamente onde cada centavo desses bilhões está sendo aplicado.
O post ASML e TSMC apostam: big techs vão gastar US$ 600 bilhões em IA em 2026 apareceu primeiro em Olhar Digital.