A Alphabet inicia, nesta terça-feira (19), o Google I/O, seu evento anual para desenvolvedores. E Wall Street tem bastante expectativa de que a empresa mostre como seu avanço em inteligência artificial (IA) se traduz num roteiro de produtos reais. 

O evento ocorre num momento estratégico, visto que as ações da big tech acumularam alta de 140% no último ano. Esse crescimento foi impulsionado pela percepção do mercado financeiro de que a empresa se consolidou como vencedora no setor de IA.

Os investidores monitoram de perto os próximos passos da companhia em áreas como lançamento de modelos Gemini, avanço do comércio agêntico e a distribuição externa de seus chips (TPUs). 

O principal objetivo mercadológico da Alphabet é comprovar sua capacidade de monetizar essas tecnologias em larga escala. E manter a aceleração de divisões de alta performance, como o setor de nuvem, frente à concorrência de empresas como OpenAI, Microsoft e Anthropic.

Como integração vertical traz vantagens de velocidade e escala para a Alphabet no mercado de tecnologia

“O Google é provavelmente a empresa mais bem-posicionada para monetizar a IA em escala porque controla quase todas as camadas da pilha”, afirmou Lo Toney, sócio-gerente fundador da Plexo Capital, em entrevista à CNBC. 

Gene Munster, sócio-gerente da Deepwater Asset Management, acrescentou: “Há um benefício em possuir a pilha completa em termos de velocidade com que você pode inovar.”

No centro das atenções do Google I/O está a evolução do grande modelo de linguagem (LLM) Gemini. 

Embora circulem rumores sobre a estreia de uma geração Gemini 4, analistas do banco Citi indicam que uma atualização intermediária para as versões 3.2 ou 3.5 é mais provável, dado que a empresa mantém um ritmo de lançamentos de três a quatro meses. 

Os dados operacionais dão suporte ao otimismo financeiro: os usuários ativos mensais pagos do Gemini Enterprise cresceram 40% no primeiro trimestre de 2026 em relação ao trimestre anterior, enquanto o consumo total da plataforma atingiu a marca de 16 bilhões de tokens por minuto.

Outro pilar acompanhado pelo mercado é o “comércio agêntico”, projetado para transformar o Gemini de um assistente conversacional num executor de transações comerciais completas. 

Para fundamentar essa infraestrutura, a companhia expandiu seu Protocolo de Comércio Universal, integrando parceiros comerciais como Meta, Microsoft, Stripe, Klarna e Affirm. 

Para ilustrar a aplicação prática desse ecossistema, Sameer Samat, presidente de Ecossistema Android na empresa, descreveu à CNBC o cenário de delegar à IA a organização de um evento e a respectiva compra de mantimentos em redes parceiras: “Se você somar isso várias vezes ao dia ao longo da sua semana, é muito tempo de volta.”

Apesar do avanço das ferramentas, o modelo de monetização do “Modo IA” gera debates em Wall Street devido aos impactos no tráfego tradicional da internet. 

Campanhas publicitárias baseadas em IA já representam mais de 30% dos gastos com buscas, mas analistas da Mizuho alertam para uma mudança severa no comportamento dos usuários. 

A empresa de análise estima que 93% das buscas feitas no Modo IA terminam sem um clique externo sequer. Isso gerou uma redução de 15% nas taxas de cliques orgânicos em consultas que acionam o formato AI Overview, por exemplo.

No segmento de infraestrutura corporativa, o Google Cloud consolidou-se como um dos motores financeiros da Alphabet, registrando crescimento de 63% no primeiro trimestre e acumulando um backlog contratual de US$ 462 bilhões (aproximadamente R$ 2,3 trilhões). 

Esse ecossistema de nuvem deve ganhar tração no segundo semestre de 2026, período no qual o Google começará as entregas de suas TPUs customizadas para clientes externos. 

A iniciativa abre uma linha de receita direta no mercado global de silício para IA, estimado por Munster num ritmo anual de aproximadamente US$ 500 bilhões (R$ 2,5 trilhões).

Você pode assistir ao Google I/O 2026 ao vivo no canal do Google no YouTube. A transmissão principal começa nesta terça, às 14h (horário de Brasília).

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